近半月的國內尿素行情,如同安裝了小馬達,連周末都不帶停歇,直線(xiàn)上行。
截止3月9日,山東地區出廠(chǎng)價(jià)2840-2870元/噸,較這一輪的低點(diǎn)上漲超過(guò)200元/噸,暫時(shí)處于年內較高水平。行情發(fā)展初期,因需求面的推動(dòng),疊加供應面收緊的支撐,但發(fā)展到中后期,就不單單是行業(yè)基本面的原因了,上升到了大宗產(chǎn)品、全球形勢的層次。而這些因素很難去把控,所以我們還是回歸到了基本面,看看漲價(jià)中的供應發(fā)展,與預期中是否背離太多。
開(kāi)工提升緩慢 企業(yè)故障頻發(fā)
參照往年慣例,1-2月政策限產(chǎn)結束后,尿素行業(yè)的開(kāi)工會(huì )逐漸提升到16萬(wàn)噸以上的水平。不過(guò)今年,秋冬季政策限產(chǎn)力度不高,2月冬奧會(huì )部分城市略微限產(chǎn),影響適量尿素產(chǎn)量。但開(kāi)工下降不僅于此,2月中下旬短時(shí)的企業(yè)故障頻繁出現,疊加上面的政策限產(chǎn),行業(yè)日產(chǎn)一度降至14.55萬(wàn)噸的水平,低于同期超萬(wàn)噸水平,自2月下旬后才開(kāi)始逐漸回升,預計近兩日能超過(guò)同期水平。
計劃檢修雖多 檢修時(shí)間不明
2月下旬據隆眾了解,山東、安徽、河南、內蒙等地有部分企業(yè)計劃檢修,而到目前僅陽(yáng)煤平原、中原大化進(jìn)入停車(chē)檢修,其它多數停車(chē)時(shí)間推遲,具體日期待定。按照已停車(chē)企業(yè)的恢復時(shí)間來(lái)看,3月15-20日期間,行業(yè)日產(chǎn)有望超過(guò)17萬(wàn)噸水平,但若是計劃檢修企業(yè)在此期間停車(chē),倘若停車(chē)時(shí)間集中,影響產(chǎn)量也能達到數萬(wàn)噸,在考慮到短時(shí)的故障,日產(chǎn)很有可能再降到16萬(wàn)噸以?xún)鹊乃?,所以重點(diǎn)還是跟蹤計劃檢修企業(yè)的具體停車(chē)時(shí)間。
供應依舊增量 但略少預期
2月上旬小編曾做過(guò)供應預期,根據當時(shí)的日產(chǎn)預估,一季度總產(chǎn)量大約在1410萬(wàn)噸,目前修正數據重新核算,一季度產(chǎn)量大約減少至1395萬(wàn)噸,比預期中的略少15萬(wàn)噸。按照四季度和一季度預估的產(chǎn)量、出口量計算,比同期供應依舊還是增加至少250+萬(wàn)噸的量。單從供應面分析,國內尿素供應依舊是偏寬松的局面,但即便如此,在漲價(jià)過(guò)程中貨源永遠是緊張的。等到行情風(fēng)向轉變,市場(chǎng)情緒轉向,供應寬松的話(huà)題也會(huì )被再次提起,高開(kāi)工也就成了高價(jià)行情的壓力所在。