在實(shí)際業(yè)務(wù)中，越來(lái)越發(fā)現，不管是企業(yè)負責大宗采購的業(yè)務(wù)員，負責銷(xiāo)售的定價(jià)人員，還是做企業(yè)套期保值，或者貿易商，還是個(gè)人投資者，當我們做出買(mǎi)賣(mài)決策時(shí)候，核心關(guān)注點(diǎn)是判斷當前商品的價(jià)格是否合理，當前的價(jià)格水平如何？核心就是低位是多買(mǎi)，高價(jià)位時(shí)多賣(mài)。
一、建立基礎邏輯模型：
那么如何判斷商品價(jià)格的高低和合理性？影響價(jià)格的因素很多，可能是宏觀(guān)政策、匯率、競爭、貿易戰、上下游、產(chǎn)業(yè)鏈、進(jìn)出口，等等等等，甚至天氣、運輸、限電等短期政策等一些突發(fā)性因素，變量太多等于沒(méi)有影響變量，噪聲太大，我們就聽(tīng)不清主旋律。要做的事情是，在這些變量中找到核心的關(guān)鍵變量。
在實(shí)際業(yè)務(wù)中，我們判斷商品的價(jià)格是否合理，重點(diǎn)可把握關(guān)鍵兩點(diǎn)：
1）大道至簡(jiǎn)，建立價(jià)值信仰，信仰基本的經(jīng)濟規律，暴漲之后必定暴跌，暴跌之后一定反彈，價(jià)格一定是圍繞著(zhù)價(jià)值中心上下波動(dòng)的，只是時(shí)間問(wèn)題，我們要明確價(jià)值、價(jià)格和供求三者之間的關(guān)系：
價(jià)值是價(jià)格的內容和客觀(guān)基礎，價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現。
供求關(guān)系影響價(jià)格，價(jià)格以?xún)r(jià)值為中心上下波動(dòng)，庫存的變化反映了供求關(guān)系的變化
價(jià)格又反作用于供求關(guān)系，即價(jià)格的變化會(huì )引起供給和需求的調整與變化。
很多看上去很復雜的經(jīng)濟規律都可以用最簡(jiǎn)單的常識性邏輯理解，比如基欽周期，其闡述的庫存周期可以概括為：利潤差→補庫少→庫存低→價(jià)格漲→利潤好→補庫多→庫存增→價(jià)格跌→利潤差。
再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是盯準利潤、庫存，來(lái)判斷價(jià)格的變化。
2）其次捕捉市場(chǎng)情緒，總結歷史規律，市場(chǎng)經(jīng)濟規律是不會(huì )變的，人性是不會(huì )變的。核心就是捕捉市場(chǎng)當前影響價(jià)格的主要矛盾，到底是估值，還是供需？哪個(gè)是影響當前市場(chǎng)情緒的主要因素，也就是驅動(dòng)價(jià)格上漲下跌的核心驅動(dòng)力要素是什么？
基于上述的理解，弱化絕大多數的影響因素，初步構建了價(jià)格合理性的評估模型如下
二、模型修正：
1）縱軸——價(jià)格
從時(shí)間維度看，十年前的銅價(jià)和十年后的銅價(jià)是不可同日而語(yǔ)，商品價(jià)格不能只看單價(jià)
從上下游看， 商品的價(jià)格會(huì )受上游原料和下游產(chǎn)品的價(jià)格的波動(dòng)的制約，實(shí)際應用時(shí)判斷價(jià)格的合理性，應該看相對價(jià)格
所以，實(shí)際應用時(shí)，價(jià)格合理性的評判可以采用相對價(jià)格來(lái)進(jìn)行替代。相對價(jià)格的計算，可以采用兩種方式：
一是采用比例值計算相對價(jià)格，比如乙二醇的相對價(jià)格=乙二醇價(jià)格/無(wú)煙煤價(jià)格
二是采用差值來(lái)計算相對價(jià)格，比如尿素的相對價(jià)格=尿素價(jià)格-1.2*無(wú)煙煤
2）橫軸——供/需
供需在很多時(shí)候很難統計，供需關(guān)系的變化影響價(jià)格的變化，影響市場(chǎng)參與者業(yè)務(wù)的運營(yíng)行為，實(shí)際應用時(shí)，可以用庫存、開(kāi)工率、實(shí)際產(chǎn)量等進(jìn)行替換。
基于修正，可以建立一個(gè)“商品價(jià)格是否合理”的九宮格模型，在每一個(gè)區間位置，相關(guān)業(yè)務(wù)人員，可以建立預先的行動(dòng)舉措，謀定后定。
這個(gè)評估體系是最近思考的一個(gè)階段產(chǎn)物，有待進(jìn)一步完善，這個(gè)九宮格會(huì )很有意義，可以基于九宮格思路，建立如采購、銷(xiāo)售、以及個(gè)人投資決策等場(chǎng)景的決策機制
